Amazon recompensa os funcionários que ficam - mas o volume de negócios ainda é alto.
O cronograma de aquisição de estoque para funcionários da Amazon não os incentiva necessariamente a permanecer - mas ele limita as perdas da Amazon se eles saem.
Uma porta giratória. Churn e queime. "Uma necessidade irresistível de novos corpos". Todas essas são as frases que foram usadas para descrever a alta taxa de rotatividade da Amazon e a cultura corporativa rápida e solta - a primeira vez que um recrutador de tecnologia da área de Seattle, o segundo e terceiro no New York Times neste fim de semana.
Mas os funcionários da Amazon, como muitos funcionários de tecnologia, recebem opções para comprar um certo número de ações na empresa, além de seus salários base. A maioria das empresas dole essas opções em parcelas relativamente equivalentes ao longo dos primeiros quatro anos do emprego de um indivíduo. A Amazon não, o que significa que os funcionários que saem da empresa depois de um ano ou dois deixam um pedaço maior de opções na mesa.
De acordo com várias pessoas familiarizadas com as práticas da Amazon, bem como a carta de oferta de um ex-empregado da Amazônia, 5% das ações dos colaboradores da Amazon são adquiridas no primeiro ano de emprego, 15% no segundo ano, 40% na terceira e 40% final em seu quarto ano. (Outras contas também confirmam isso).
Em outras palavras, para tirar proveito do pacote de compensação que eles são oferecidos ao aceitar um emprego na Amazon, os funcionários devem permanecer na empresa por três anos completos ou mais. E se não o fizerem - se eles sucumbissem ao ambiente de trabalho de alta pressão descrito anteriormente pelo Times - a Amazon não investiu tanto neles quanto com uma estruturação de estoque tradicional.
No final de semana passado, o Times publicou uma peça altamente crítica, com base em entrevistas com mais de 100 funcionários atuais e antigos, sobre a cultura de trabalho exagerada no gigante técnico de Seattle. No domingo à noite, o CEO Jeff Bezos contestou muitas das reivindicações do Times, dizendo que "não reconheceu" a Amazônia detalhada na peça. Mas isso não foi antes de uma conversa pública alta sobre a natureza dos trabalhos de alta pressão já estava em andamento.
O artigo The Times alega um ambiente corporativo punível: longas horas, chefias depreciativas, alto estresse e sem tempo ou espaço para se recuperar, o que resulta em um volume de negócios extraordinariamente elevado, o que normalmente pode ser uma despesa enorme para uma empresa. E a Amazon tomou medidas deliberadas para estruturar um pacote de opções de estoque que calibra esse churn, oferecendo incentivos financeiros significativos para aqueles que ficam na empresa há mais de dois anos.
Apesar desse importante incentivo financeiro para ficar, muitos funcionários não parecem não. Um inquérito 2013 pelo site de análise de salários PayScale colocou a posse de empregado médio em um ano, 464 a partir da Fortune 500. Um representante da Amazônia disputou esses números, dizendo que, porque a empresa contratou mais de 150 mil pessoas desde 2010, suas taxas de posse são naturalmente baixo. O representante disse também que as taxas de retenção da empresa são consistentes com as do resto da indústria, embora ele tenha recusado compartilhar esses números com a BuzzFeed News.
Mas o Time Times cita vários atuais e ex-funcionários da Amazônia descrevendo um "êxodo constante" da empresa. (A versão on-line da história é de fato ilustrada com um. gif de uma porta giratória.) Um ex-funcionário da Amazon que falou com a BuzzFeed News foi informado por recursos humanos durante uma entrevista de saída que o mandato médio da empresa é de 18 meses. Outro ex-funcionário descreveu "um nível muito alto de desgaste" na empresa.
Lindsey Thorne, gerente da empresa de recrutamento de tecnologia da Seattle, Greythorn, disse à BuzzFeed News que, em geral, as opções de estoque de reposição não são as estratégias de retenção de funcionários mais eficazes. "Algumas empresas podem tentar usar um período de aquisição para manter um novo funcionário, mas raramente funciona", escreveu ela em um. "Mesmo em casos de empresas de capital aberto" - como a Amazon - "o pagamento potencial de espera de ações para conquistar não vai amarrar funcionários infelizes que estão prontos para saltar navio".
Caroline O Donovan é um repórter sénior de tecnologia da BuzzFeed News e tem sede em São Francisco.
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CEO da Amazon Jeff Bezos Michael Seto / Business Insider.
"Pagamos uma remuneração em dinheiro muito baixa em relação à maioria das empresas", disse Bezos à Fortune em 2012, mas a Amazon ainda oferece alguns pacotes de remuneração suculentos de funcionários por meio de unidades de estoque restritas.
Utilizamos dados da Glassdoor para descobrir os salários mais altos, incluindo estoque, na Amazon. (Para ser o mais preciso possível, incluímos apenas posições com pelo menos três números relatados.)
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AMZN & raquo; Tópicos & raquo; Análise e Análise de Remuneração.
Análise e Análise de Remuneração.
A abordagem da Amazon para compensar seus funcionários, incluindo seus & # 147; executivos nomeados, & # 148; é amarrar a remuneração total ao valor do acionista de longo prazo, conforme refletido principalmente no preço das ações da Companhia. & # 147; Diretores executivos nomeados & # 148; são o Diretor Presidente da Companhia (i), (ii) Diretor Financeiro e (iii) outros três diretores executivos mais altamente compensados com base nos regulamentos da SEC. As cartas de oferta de emprego da Companhia, com seus diretores nomeados, prevêem emprego a vontade, e a remuneração de executivo nomeada geralmente é constituída por remuneração baseada em ações, salários base, bônus em dinheiro novo e outras compensações e benefícios.
Compensação baseada em ações. O componente principal da remuneração total de um executivo nomeado é uma compensação baseada em ações, de forma a amarrar a remuneração total ao valor do acionista de longo prazo. Consequentemente, os diretores nomeados recebem prêmios importantes com base em ações no momento da contratação e também são elegíveis para prêmios com base em ações em uma base periódica. Devido ao Sr. Bezos & # 146; Propriedade substancial na Companhia (aproximadamente 23%), o Sr. Bezos nunca recebeu nenhuma remuneração baseada em ações da Companhia.
Desde o final de 2002, a Companhia usou unidades de estoque restrito como seu principal veículo de compensação com base em estoque. A Companhia acredita que as unidades de ações restritas alinham os interesses de longo prazo dos diretores e acionistas nomeados e ajudam a gerenciar de forma eficiente a diluição geral dos acionistas de prêmios de ações. Os montantes das subvenções da unidade de estoque restrito e a aquisição de títulos para os diretores nomeados, seja para novas contratações ou subsídios subsequentes, são estabelecidos pelo Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Remuneração depois de receber recomendações do Vice-Presidente de Recursos Humanos e do Diretor Presidente.
Para os novos subsídios de aluguel, o Vice-Presidente de Recursos Humanos, o Diretor-Presidente e o Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Remuneração consideram vários fatores, incluindo a remuneração do ex-empregado do presidente executivo, a compensação futura de tal ex-empregador que ser demorado ao se juntar à Companhia, a remuneração de executivos seniores da mesma posição na Companhia, o nível de responsabilidade esperado do diretor executivo na Companhia e as contribuições esperadas para o sucesso futuro da Companhia e a compensação do mercado de executivos situados de forma semelhante em outras empresas, conforme refletido em pesquisas de terceiros.
Para os subsídios periódicos, o Vice-Presidente de Recursos Humanos, o Diretor Presidente e o Comitê de Desenvolvimento e Remuneração de Liderança consideram vários fatores, incluindo o nível de responsabilidade do diretor executivo, contribuições passadas para o desempenho da Companhia e contribuições esperadas para o O sucesso futuro da empresa, bem como a compensação de mercado de executivos de outra forma similar em outras empresas, conforme refletido em pesquisas de terceiros.
Para o novo contrato de aluguel e subsídio de ações restritas periódicas, o Vice-Presidente de Recursos Humanos e o Diretor-Executivo desenvolvem recomendações de subvenção avaliando subjetivamente os fatores acima para estabelecer um objetivo de compensação total para cada executivo nomeado e, em seguida, projetando subsídios de unidades de estoque restritas para ajudar atinja os objetivos de compensação total com base em determinadas premissas sobre os preços das ações, levando em consideração a remuneração em dinheiro do executivo nomeado e o valor estimado da aquisição de provisão pré-existente baseada em ações nos anos subseqüentes, se houver. Nesse processo, o vice-presidente de Recursos Humanos e Diretor-Executivo vê a remuneração total projetada para um determinado ano como compensação em dinheiro que se espera que seja ganho nesse ano, mais o valor projetado da remuneração baseada em ações nesse ano. Como a Companhia se concentra na remuneração total ao longo do tempo e leva em consideração a remuneração existente, os subsídios periódicos para um número menor de ações não refletem necessariamente menor remuneração total.
Com base nos fatores discutidos acima em relação aos subsídios periódicos, em abril de 2008, o Sr. Szkutak recebeu um prêmio de unidade de ações restrita com início de aquisição em maio de 2011, já que seus demais prêmios de unidades de ações restritas serão totalmente adquiridos em fevereiro de 2011, assumindo o emprego continuado . A Companhia impôs vestígios adicionais.
condições destinadas a qualificar este prêmio, juntamente com alguns outros prêmios emitidos em anos anteriores a diretores executivos nomeados, como compensação deduzida de impostos nos termos da Seção 162 (m) (4) (c) do Código da Receita Federal.
Salários base. Os salários de base para executivos nomeados são projetados para ser significativamente menores do que aqueles pagos por empresas situadas de forma semelhante. Os salários base para executivos nomeados durante 2008 variaram de US $ 81.840 para o Sr. Bezos para US $ 160.000 para os outros diretores executivos. Devido ao Sr. Bezos & # 146; Propriedade substancial na Companhia, o Sr. Bezos novamente solicitou a não receber uma compensação adicional em 2008 e nunca recebeu uma compensação em dinheiro anual em excesso de seu valor atual. Os salários dos outros diretores nomeados foram aumentados em 2008 de US $ 150.000 para US $ 160.000.
New-Hire Cash Bonuses. Os bônus em dinheiro de novos empregos geralmente são pagos em parcelas mensais para um executivo nomeado. Esses bônus também são determinados pelo Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Remuneração após receber recomendações do Diretor Presidente e do Vice-Presidente de Recursos Humanos. Os bônus geralmente são projetados para fornecer uma remuneração total adequada aos diretores executivos nomeados até que sua remuneração baseada em ações comece a se adquirir. Em 2008, os Srs. Gunningham, Onetto e Valentine receberam pagamentos de bônus em dinheiro de novos aluguéis, conforme demonstrado no # 147; Bonus & # 148; coluna da Tabela de compensação de resumo.
Outras compensações e benefícios. Os funcionários executivos nomeados recebem compensações adicionais sob a forma de férias, médicos, 401 (k), deslocalização e outros benefícios geralmente disponíveis para todos os funcionários da Empresa. A Companhia fornece segurança para o Sr. Bezos, incluindo segurança além da fornecida em instalações de negócios e durante viagens relacionadas a negócios. A Companhia acredita que todos os custos de segurança incorridos pela Companhia são razoáveis e necessários e para o benefício da Companhia. A Companhia fornece assistência de deslocalização para executivos recém-contratados, consistente com o que ele fornece para outros funcionários, e forneceu essa assistência ao Sr. Gunningham em 2008. O montante atribuível à assistência de deslocalização para o Sr. Gunningham está incluído no & # 147; All Other Compensação & # 148; coluna da Tabela de compensação de resumo. A Companhia não fornece quaisquer outros benefícios ou outros benefícios pessoais aos seus diretores.
Análise e Análise de Remuneração.
A abordagem da Amazon para compensar seus funcionários, incluindo seus & # 147; executivos nomeados, & # 148; é amarrar a remuneração total ao valor do acionista de longo prazo, conforme refletido principalmente no preço das ações da Companhia. & # 147; Diretores executivos nomeados & # 148; são o Diretor Presidente da Companhia (i), (ii) Diretor Financeiro e (iii) outros três diretores executivos mais altamente compensados com base nos regulamentos da SEC. As cartas de oferta de emprego da Companhia, com seus diretores nomeados, prevêem emprego a vontade, e a remuneração de executivo nomeada geralmente é constituída por remuneração baseada em ações, salários base, bônus em dinheiro novo e outras compensações e benefícios.
Compensação baseada em ações. O componente principal da remuneração total de um executivo nomeado é uma compensação baseada em ações, de forma a amarrar a remuneração total ao valor do acionista de longo prazo. Consequentemente, os diretores nomeados recebem prêmios importantes com base em ações no momento da contratação e também são elegíveis para prêmios com base em ações em uma base periódica.
Desde o final de 2002, a Companhia usou unidades de estoque restrito como seu principal veículo de compensação com base em estoque. A Companhia acredita que as unidades de ações restritas alinham melhor os interesses de longo prazo dos diretores e acionistas nomeados e ajudam a gerenciar eficientemente a diluição geral dos acionistas de ações. O Sr. Szkutak, que se juntou à Companhia em 2002, recebeu um prêmio de unidade de estoque restrito no momento da contratação e um prêmio de unidade de estoque restrito subsequente no segundo trimestre de 2006. Os Srs. Valentine e Onetto, que se juntaram à Companhia em 2006, e O Sr. Gunningham, que se juntou à Companhia em 2007, recebeu um prêmio de unidade de estoque restrito no momento da contratação. O Sr. Bezos nunca recebeu nenhuma remuneração baseada em ações da Companhia.
Os montantes das subvenções da unidade de estoque restrito e a aquisição de títulos para os diretores nomeados, seja para novas contratações ou subsídios subsequentes, são estabelecidos pelo Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Remuneração depois de receber recomendações do Vice-Presidente de Recursos Humanos e do Diretor Presidente.
Para os novos subsídios de aluguel, o Vice-Presidente de Recursos Humanos, o Diretor-Presidente e o Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Remuneração consideram vários fatores, incluindo a remuneração do ex-empregado do presidente executivo, a compensação futura de tal ex-empregador que ser demorado ao se juntar à Companhia, a remuneração de executivos seniores da mesma posição na Companhia, o nível de responsabilidade esperado do diretor executivo na Companhia e as contribuições esperadas para o sucesso futuro da Companhia e a compensação do mercado de executivos situados de forma semelhante em outras empresas, conforme refletido em pesquisas de terceiros.
Para os subsídios periódicos, o Vice-Presidente de Recursos Humanos, o Diretor Presidente e o Comitê de Desenvolvimento e Remuneração de Liderança consideram vários fatores, incluindo o nível de responsabilidade do diretor executivo, contribuições passadas para o desempenho da Companhia e contribuições esperadas para o O sucesso futuro da empresa, bem como a compensação de mercado de executivos de outra forma similar em outras empresas, conforme refletido em pesquisas de terceiros.
Para o novo contrato de aluguel e subsídio de ações restritas periódicas, o Vice-Presidente de Recursos Humanos e o Diretor-Executivo desenvolvem recomendações de subvenção avaliando subjetivamente os fatores acima para estabelecer um objetivo de compensação total para cada executivo nomeado e, em seguida, projetando subsídios de unidades de estoque restritas para ajudar atinja os objetivos de compensação total com base em determinadas premissas sobre os preços das ações, levando em consideração a remuneração em dinheiro do executivo nomeado e o valor estimado da aquisição de provisão pré-existente baseada em ações nos anos subseqüentes, se houver. Nesse processo, o vice-presidente de Recursos Humanos e Diretor-Executivo vê a remuneração total projetada para um determinado ano como compensação em dinheiro que se espera que seja ganho nesse ano, mais o valor projetado da remuneração baseada em ações nesse ano. Como a Companhia se concentra na remuneração total ao longo do tempo e leva em consideração a compensação existente, subsídios periódicos para um número menor de.
as ações não refletem necessariamente uma menor compensação total. Para a concessão da unidade de estoque restrita de novo contrato de 2007, bem como certas outras subvenções emitidas antes de 2007 detidas por diretores, a Companhia impôs condições de aquisição adicionais destinadas a qualificar o prêmio como compensação dedutível nos termos da Seção 162 (m) (4) (c) do Internal Revenue Code, além de horários de aquisição de tempo.
Salários base. Os salários de base para executivos nomeados são projetados para ser significativamente menores do que aqueles pagos por empresas situadas de forma semelhante. Os salários base para executivos nomeados durante 2007 variaram de US $ 81.840 para o Sr. Bezos para US $ 150.000 para os outros diretores nomeados. Devido ao Sr. Bezos & # 146; Propriedade substancial na Companhia (aproximadamente 24%), o Sr. Bezos novamente solicitou a não receber uma compensação adicional em 2007 e nunca recebeu uma compensação em dinheiro anual em excesso de seu valor atual. Além disso, os salários dos outros diretores executivos nomeados não mudaram em 2007.
New-Hire Cash Bonuses. Os bônus em dinheiro de novos empregos geralmente são pagos em parcelas mensais para um executivo nomeado. Esses bônus também são determinados pelo Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Remuneração após receber recomendações do Diretor Presidente e do Vice-Presidente de Recursos Humanos. Os bônus geralmente são projetados para fornecer uma remuneração total adequada aos diretores executivos nomeados até que sua remuneração baseada em ações comece a se adquirir. Em 2007, os Srs. Gunningham, Onetto e Valentine receberam pagamentos de bônus em dinheiro de novo contrato, conforme mostrado no & # 147; Bonus & # 148; coluna da Tabela de compensação de resumo.
Outras compensações e benefícios. Os funcionários executivos nomeados recebem compensações adicionais sob a forma de férias, médicos, 401 (k), deslocalização e outros benefícios geralmente disponíveis para todos os funcionários da Empresa. A Companhia fornece segurança para o Sr. Bezos, incluindo segurança além da fornecida em instalações de negócios e durante viagens relacionadas a negócios. A Companhia acredita que todos os custos de segurança incorridos pela Companhia são razoáveis e necessários e para o benefício da Companhia. A Companhia fornece assistência de deslocalização para executivos recém-contratados, consistente com o que fornece a outros funcionários, e forneceu essa assistência aos Srs. Gunningham e Onetto em 2007. Os valores atribuíveis à assistência de deslocalização para os Srs. Gunningham e Onetto estão incluídos no & # 147 ; All Other Compensation & # 148; coluna da Tabela de compensação de resumo. A carta de oferta de emprego do Sr. Onetto também forneceu um pagamento de indenização, que expirou nos termos de dezembro de 2007, se ele foi encerrado nos primeiros doze meses de seu emprego. A Companhia não fornece quaisquer outros benefícios ou outros benefícios pessoais aos seus diretores.
Análise e Análise de Remuneração.
A abordagem da Amazon para compensar seus funcionários, incluindo seus & # 147; executivos nomeados, & # 148; é estreitar a remuneração total ao valor do acionista de longo prazo, como refletido principalmente no preço das ações da Companhia. & # 147; Diretores executivos nomeados & # 148; são o Diretor Presidente da Companhia (i), (ii) Diretor Financeiro e (iii) outros três diretores executivos mais altamente compensados com base nos regulamentos da SEC.
A compensação de executivo nomeado consiste nos seguintes quatro componentes:
compensação significativa baseada em estoque,
abaixo dos salários base do mercado,
bônus em dinheiro para novos empregos, e.
férias, médicos, 401 (k), deslocalização e outros benefícios de empregados que geralmente estão disponíveis para os funcionários.
As cartas de oferta de emprego da Companhia, com seus diretores nomeados, prevêem emprego a vontade e geralmente descrevem os componentes de compensação acima mencionados.
Compensação baseada em ações. O componente principal da remuneração total de um executivo nomeado é uma compensação baseada em ações, de forma a amarrar a remuneração total ao valor do acionista de longo prazo. Consequentemente, os diretores nomeados recebem prêmios importantes com base em ações no momento da contratação e também são elegíveis para prêmios com base em ações em uma base periódica.
Desde o final de 2002, a Companhia usou unidades de estoque restrito como seu principal veículo de compensação com base em estoque. A Companhia acredita que as unidades de ações restritas alinham melhor os interesses de longo prazo dos diretores e acionistas nomeados e ajudam a gerenciar eficientemente a diluição geral dos acionistas de ações. O Sr. Szkutak, que se juntou à Companhia em 2002, recebeu um prêmio de unidade de estoque restrito no momento da contratação e um prêmio de unidade de estoque restrito subsequente em 2006. Os senhores Dalzell, Piacentini e Wilke, que se juntaram antes de 2002, receberam cada um um estoque prêmio de opção no momento da contratação, opção de compra de ações e prêmios de ações restritas antes de 2002 e, posteriormente, prêmios de unidades de estoque restritas adicionais. O Sr. Bezos nunca recebeu nenhuma remuneração baseada em ações da Companhia.
Em 2006, os Srs. Dalzell, Piacentini, Szkutak e Wilke receberam prêmios de unidades de estoque restritas adicionais. Os montantes das subvenções da unidade de estoque restrito e a aquisição de títulos para os diretores nomeados, seja para novas contratações ou subsídios periódicos, são estabelecidos pelo Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Remuneração após receber recomendações do Vice-Presidente de Recursos Humanos e do Diretor Presidente. O Vice-Presidente de Recursos Humanos, o Diretor Presidente e o Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Compensação consideram vários fatores, incluindo o nível de responsabilidade do diretor executivo, as contribuições passadas para o desempenho da Companhia e as contribuições esperadas para a Companhia. sucesso futuro, bem como a compensação de mercado de executivos de outras empresas similares. O Vice-Presidente de Recursos Humanos e o Diretor-Executivo desenvolvem recomendações de subvenção avaliando subjetivamente os fatores acima para estabelecer um objetivo de compensação total para cada executivo nomeado e, em seguida, projetando novos subsídios de RSU para ajudar a atingir esses objetivos de compensação total com base em determinadas hipóteses de preço de ações, tendo em conta a compensação em dinheiro e quaisquer prêmios não remunerados de remuneração baseada em ações detidos pelo diretor executivo nomeado. Neste processo, o Vice-Presidente de Recursos Humanos e Diretor-Executivo vê a remuneração total projetada para um determinado ano como compensação em dinheiro que se espera ganhar nesse ano mais o valor projetado da remuneração baseada em ações no ano. Além dos cronogramas de aquisição de vencimento baseados no tempo em tais RSUs, a Companhia tem a capacidade de impor condições adicionais de aquisição de direitos destinadas a qualificar o prêmio como compensação deduzida de imposto nos termos da Seção 162 (m) (4) (c) do Código da Receita Federal.
Salários base. Os salários de base para executivos nomeados são projetados para ser significativamente menores do que aqueles pagos por empresas situadas de forma semelhante. Os salários base para executivos nomeados durante 2006 variaram de US $ 81.840 para o Sr. Bezos para US $ 211.502 para o Sr. Dalzell. Devido ao Sr. Bezos & # 146; Propriedade substancial na Companhia (aproximadamente 25%), o Sr. Bezos novamente solicitou a não receber uma compensação adicional em 2006 e nunca recebeu uma compensação em dinheiro anual que exceda seu valor atual. Além disso, os salários dos outros diretores nomeados não mudaram em 2006.
New-Hire Cash Bonuses. Os bônus em dinheiro de novos empregos geralmente são pagos em parcelas mensais para um executivo nomeado. Esses bônus também são determinados pelo Comitê de Desenvolvimento de Liderança e Remuneração após receber recomendações do Diretor Presidente e do Vice-Presidente de Recursos Humanos. Os bônus geralmente são projetados para fornecer uma remuneração total adequada aos diretores executivos nomeados até que sua remuneração baseada em ações comece a se adquirir. Em 2006, o Sr. Szkutak recebeu as parcelas finais de seu bônus em dinheiro novo contratado em 2002. Nenhum outro diretor executivo nomeado recebeu pagamentos de bônus ou bônus ao abrigo de contratos de bônus pré-existentes em 2006.
Outras compensações e benefícios. Os funcionários executivos nomeados recebem compensações adicionais sob a forma de férias, médicos, 401 (k), deslocalização e outros benefícios geralmente disponíveis para todos os funcionários da Empresa. A Companhia fornece benefícios de expatriação do Sr. Piacentini, incluindo um custo de vida e subsídio de habitação, juntamente com reembolsos fiscais em conexão com tais benefícios. A Companhia fornece segurança para o Sr. Bezos, incluindo segurança além da fornecida em instalações de negócios e durante viagens relacionadas a negócios. A Companhia acredita que todos os custos de segurança incorridos pela Companhia são razoáveis e necessários e para o benefício da Companhia. A Companhia não fornece quaisquer outros benefícios ou outros benefícios pessoais aos seus diretores.
Mini Opções: uma ferramenta útil para negociar valores de alto preço.
As mini opções são contratos de opções em que o título subjacente é de 10 ações de um estoque ou fundo negociado em bolsa (ETF). Esta é a principal diferença entre as mini opções e opções padrão, que possuem 100 ações como segurança subjacente. (Veja também "Minis Fornecer Entrada de Baixo Custo para Futures Market.")
As mini opções com liquidação física começaram a ser negociadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 18 de março de 2013, quando foram introduzidas pequenas opções nas seguintes cinco ações e ETFs:
O símbolo de opções para estas mini opções é facilmente identificável - o número sete é simplesmente anexado ao símbolo de segurança. Assim, a série de mini-opções para a Amazon começaria com o identificador AMZN7, enquanto que a Apple começaria com a AAPL7.
Essas mini opções têm liquidação física, o que significa que as ações reais podem ser entregues se a posição não for encerrada antes do vencimento. O exercício é de estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia útil antes do vencimento. (Veja "American Vs. European Options".) A expiração para as mini opções é o sábado imediatamente após a terceira sexta-feira do mês de vencimento, até 15 de fevereiro de 2015. Após e após essa data, o vencimento será a terceira sexta-feira do vencimento mês. Os preços de greve e os intervalos de preço de grelha para mini opções são iguais às opções padrão na garantia subjacente.
Existe uma sexta opção mini que foi lançada em 2006 com o símbolo XSP do ticker; tem o índice "mini-SPX" - que é um décimo do valor das opções do índice S & amp; P 500 (SPX) - como seu ativo subjacente. O XSP difere das cinco mini opções introduzidas em março de 2013, já que, como muitas outras opções de índice, elas só podem ser liquidadas e o exercício é de estilo europeu, o que significa apenas no vencimento.
O principal raciocínio para a introdução das mini-opções do CBOE é que eles permitem especular ou proteger menos ações do estoque subjacente ou ETF.
Por exemplo, uma opção padrão em uma negociação de ações em US $ 100 pode custar US $ 5. Como um contrato de opção padrão representa 100 ações, o preço da opção deve ser multiplicado pelo número de ações representadas por um contrato; isso é conhecido como o multiplicador de opções. Nesse caso, um contrato custaria ao investidor $ 500. Mas e se um investidor tiver apenas 50 ações e quiser proteger essa longa opção? Adquirir um contrato padrão significa que o investidor pagaria um prêmio forte por proteção adicional que ele não precisa. A mini opção é adequada neste caso, uma vez que o investidor pode comprar cinco contratos de mini-opção. Uma vez que cada mini opção representa 10 partes, o multiplicador da opção aqui é 10.
Considere a chamada de mini-opção de US $ 530 em abril de 2014 na Apple no dia 6 de março de 2014, quando as ações negociavam US $ 530.75. A mini opção foi oferecida em US $ 14,85, o que significa que custaria US $ 148,50 por um contrato de 10 ações da Apple. O contrato padrão no mesmo preço de exercício e vencimento foi negociado em US $ 14,70, o que significa que custaria US $ 1.470, ou quase 10 vezes mais do que a mini opção correspondente.
Observe que o multiplicador para as mini opções XSP é 100. Como esta opção tem um décimo o valor do S & amp; P 500, cada contrato de mini-opção representa 10 unidades da S & amp; P 500.
As mini opções têm as seguintes vantagens:
Despesas mais baixas. A maior vantagem das mini-opções é que eles exigem uma despesa de caixa muito menor, aproximadamente um décimo do valor necessário para uma opção padrão. Especialmente adequado para cobertura de lotes estranhos. Muitos investidores têm lotes estranhos - ou seja, menos do que o lote padrão de 100 ações - de ações que comercializam os três dígitos. As mini opções são especialmente adequadas para proteger estas exposições de forma mais eficaz, particularmente para estratégias como comprar peças de proteção ou escrever chamadas onde é necessário compensar o número exato de ações detidas. Boa ferramenta para aqueles com capital limitado. As mini opções são uma boa ferramenta de investimento para aqueles com capital limitado, como estudantes e pequenos investidores, para negociar títulos com preços muito elevados.
Por outro lado, as mini opções têm as seguintes desvantagens:
As comissões são mais elevadas em porcentagem. As comissões podem realmente se somar ao negociar pequenas opções. Por exemplo, se a comissão para colocar uma troca de opção através de um corretor on-line é uma taxa fixa de US $ 10, e um contrato padrão (de 100 ações) está sendo negociado em US $ 10, a comissão funciona para 1%. No entanto, se 10 contratos de opção mínima forem utilizados, a comissão seria de US $ 100 ou 10% do valor negociado. Mesmo que apenas cinco contratos de mini-opção sejam usados, a comissão ainda funciona para US $ 50 ou 5%. Maiores spreads de oferta e solicitação e menor liquidez. As mini opções parecem ter spreads de oferta-percurso muito maiores e interesse aberto significativamente menor do que suas contrapartes de opção padrão, o que se traduz em menor liquidez. Disponível apenas para valores mobiliários muito limitados. A partir de março de 2014, as mini opções só estavam disponíveis para seis títulos (novamente, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP).
As mini opções são uma ferramenta adequada para negociação e cobertura de títulos de muito alto preço. No entanto, uma vez que só estão disponíveis em um punhado de títulos, eles podem ter um acompanhamento limitado até serem oferecidos em uma gama muito maior de ações e ETFs.
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