Como os warrants em ações são diferentes das opções de compra de ações?
Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico e em uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação irá subir ou descer (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se um estoque atualmente é negociado em US $ 40 e você acredita que o preço subirá para US $ 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você possa comprar o estoque por US $ 40, então vendê-lo por US $ 50 e fazer um lucro de US $ 10. Opções de compra de ações em troca de valores mobiliários, assim como ações.
Um warrant em ações é como uma opção de compra de ações porque lhe dá o direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico e em uma data específica. No entanto, uma garantia de estoque difere de uma opção de duas formas principais:
Um warrant em ações é emitido pela própria empresa. As ações novas são emitidas pela empresa para a transação.
Ao contrário de uma opção de compra de ações, uma garantia de estoque é emitida diretamente pela empresa. Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações normalmente são recebidas ou administradas por um investidor para outra. Quando um warrant em ações é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa.
As empresas emitem warrants sobre ações para arrecadar dinheiro. Quando as opções de compra de ações são compradas e vendidas, a empresa que possui as ações não recebe dinheiro com as transações. No entanto, um warrant de ações é uma maneira para uma empresa levantar dinheiro através da equidade. Um warrant de ações é uma maneira inteligente de possuir ações de uma empresa porque um mandado geralmente é oferecido a um preço menor que o de uma opção de compra de ações. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto uma garantia de estoque pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um warrant de ações pode revelar-se um investimento melhor do que uma opção de compra de ações se os investimentos de médio a longo prazo forem o que você procura.
Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Opções de estoque.
Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.
Exercitando uma Opção.
Contabilidade.
Estoque Restrito.
Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.
Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.
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Subvenções de ações vs. Opções de estoque.
As opções de compra de ações são muito diferentes das doações de ações.
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As bolsas de ações e as opções de ações são ferramentas que os empregadores usam para recompensar e motivar seus funcionários. Existem diferenças reais entre as duas opções, com benefícios e desvantagens para cada uma. A gestão de ações, quer sejam opções ou ações garantidas, é uma parte importante da estratégia de investimento de qualquer pessoa e deve ser tratada com cuidado.
Opções de estoque.
As opções de ações funcionam por uma empresa que concede aos seus funcionários um certo número de opções de compra de ações a um preço fixo, com prazo limitado; o funcionário pode comprar uma quantidade fixa de ações a um preço definido dentro de um período de tempo especificado. Geralmente, o valor pago pelos funcionários é inferior ao preço atual do mercado. Isso dá aos funcionários um bônus no valor igual à diferença entre o valor de mercado da ação e o preço que pagaram.
Bolsas de ações.
Os subsídios de estoque são projetados para manter os funcionários trabalhando para a empresa por um período de tempo determinado. Por exemplo, uma empresa pode conceder a um novo funcionário 100 ações de ações investidas ao longo de dois anos. Isso significa que o empregado manterá o estoque apenas após dois anos de trabalho lá. Se ele sair antes da aquisição, ele perde suas ações na empresa. Isso pode ser um poderoso motivador na retenção de funcionários.
Vantagens de opção de estoque.
As opções de estoque podem trazer maior valor para o empregado. Por exemplo, se um funcionário tiver uma opção para comprar um estoque em US $ 6 por ação e o estoque subisse bruscamente, o empregado pode comprar mais ações pelo preço da opção, aumentando seu lucro. As opções de compra de ações também são mais flexíveis, porque, ao contrário dos subsídios, eles freqüentemente têm uma opção de exercícios antecipados, de modo que um empregado que pretende sair da empresa pode exercer suas opções antes do final do período de aquisição e obter algum benefício sem ter que ficar em a empresa.
Vendas de concessão de ações.
As bolsas de ações têm o benefício de ser propriedade equitativa; isto é, eles têm algum valor intrínseco. Em tempos de volatilidade do mercado de ações, as opções de compra de ações podem ser avaliadas abaixo do custo do empregado, tornando-as inúmeras. As bolsas de ações sempre retém pelo menos algum valor porque o empregado não as comprou diretamente. Além disso, alguns funcionários não estão conscientes de que devem agir para receber ações usando opções de estoque e não conseguem exercer suas opções como resultado. Os subsídios de ações removem esse acidente ao conceder o estoque ao funcionário.
Referências (1)
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Subvenções de ações vs. Opções de estoque.
Uma corporação é autorizada a tomar uma dedução de impostos para transformar os empregados em proprietários da empresa ao seguir as regras para a concessão de ações de ações ou opções de concessão para compra de ações. Em ambos os casos, os empregados são tributados sobre o valor do estoque recebido. Um destinatário de bolsas de ações não pode vender as ações até a passagem do tempo chamado período de aquisição. As ações obtidas pelo exercício de opções de compra de ações são elegíveis para revenda a qualquer momento.
Compensação.
O valor das ações recebidas como uma bolsa de ações é tributado como compensação ordinária. Este cálculo normalmente ocorre após o período de aquisição quando o empregado não está mais restrito a vender o estoque. Mas um empregado pode optar pelo incumprimento fiscal quando o estoque restrito é concedido inicialmente. Um empregado com opções de ações ordinárias é tributado ao exercer o direito de comprar ações. O valor da ação na data de exercício menos o valor pago para comprar as ações é adicionado à compensação. Este é o elemento de pechincha das opções de compra de ações.
Contabilidade fiscal.
Base é o termo usado para descrever o valor investido em algo para fins fiscais. Para as bolsas de ações e opções de compra de ações, a base do empregado é o valor pago pelas ações, mais qualquer valor tributado como compensação. A data de início para concessão de ações é normalmente a data de aquisição. Mas, se o empregado optar por ter o valor tributado na data da concessão, é o início do período de retenção. O período de detenção das ações adquiridas com opções de compra de ações começa na data de exercício da opção.
Venda de estoque.
A venda de ações adquiridas de bolsas de ações ou exercício de opções de ações resulta em um ganho ou perda de capital calculado como a diferença entre o resultado das vendas menos a base. Um ganho de venda de mais de um ano após o início do período de detenção é tributado em uma taxa favorável a longo prazo. A venda de ações de um ano ou menos após o início do período de detenção é uma ganho de capital de curto prazo. Uma perda de capital ocorre quando o produto das vendas é menor do que a base. Um montante máximo de US $ 3.000 por ano de perda de capital é dedutível contra outras fontes de renda. O excesso transporta para futuros anos.
Opções de ações de incentivo.
O estoque de incentivo o (ISOs) é diferente das opções de estoque normais. Nenhum valor é tributado como compensação ao exercer ISOs. No entanto, quando as ações adquiridas com ISOs são vendidas menos de um ano após o exercício ou menos de dois anos após a concessão da opção, o elemento de pechincha é tributado como remuneração no ano de venda de ações. Vender mais de um ano após o exercício e dois anos após a concessão da opção resultar em mais dinheiro tributado como ganhos de capital de longo prazo. O elemento de barganha se torna parte do ganho de capital porque não é tributado como compensação.
Referências.
Sobre o autor.
Brian Huber tem sido escritor desde 1981, principalmente composta literatura para empresas que transmitem informações para clientes, acionistas e credores. Huber escreveu sobre várias questões financeiras, contábeis e tributárias e seus artigos publicados apareceram em vários sites. Ele possui um bacharelado em economia pela Universidade do Texas em Austin.
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